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じっちゃまのいう今後の投資ストラテジー(2021年7月15日以降編)今後の相場に対する意見変更とグロース株下落について

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じっちゃま相場予測
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今回は2021年7月15日のじっちゃまYouTube liveより、今後の米国株全体の投資ストラテジーについてまとめておきました。

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じっちゃま(広瀬隆雄さん)YouTube

米国経済、インフレ、金利政策、下半期の見通し

※今後の投資ストラテジーについてのお話はこちら2021年7月15日のじっちゃまYouTube開始後すぐにはじまります。以下、かんたんにまとめておきますが、ぜひ全編とおしてご覧ください。




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8月の相場に対する意見変更

今日は米国経済、インフレ率、金融政策についてレビューしていきます。現在の米国経済は非常に良好で、今年のGDP成長は+7%が予想されています(2021年6月FOMCメンバーによる予想)。





そして、2022年は3.3%成長が予測されています。つまり、新型コロナによる経済の混乱はほぼ終わったと考えてよいと思います。





問題は足下のインフレ率が高くなっていることです。先日発表された6月の消費者物価指数(CPI)は5.3%でした。長期にわたって低インフレ率が続いていたので、アメリカの投資家は現在のインフレ率は一気に経済再開したことによる一時的なものと考えています。





FRBも現在のインフレ率は一過性のものであると固く信じており、急いで手を打つ必要はないと考えています。最近の10年債利回りは1.32%なので、長期金利=政策金利+期待インフレ率とすれば、市場参加者の期待インフレ率も低いということが考えられます。





そのため、FRBは政策金利の引き上げも先延ばしにしています。ここからがポイントになってきますが、僕は8月のジャクソン・ホールでテーパーリングの発表がされるかもしれないと考えてきました。





しかし、最近のパウエルFRB議長や要人の発言を見ていると、ひょっとしたらジャクソン・ホールでは何もでないかもという印象を持っています。まだわかりませんが。





それを投資戦略に翻訳すると、7月はまだ相場は高いと考えています。8月はジャクソン・ホールで何もでなければ、凪のないしっかりした相場になるかもしれないと思いはじめています。つまり、もう1ヶ月遊べる期間が追加されたということです。





9月、10月に関してはよくわかりません。もしかしたら、8月に何もしなかったのを、9月、10月に発表するかもしれないです。しかし、テーパーリングを先延ばしすればするほど、でた時のショックは大きいかもしれないです。





つまり、8月に何もでなかった場合は、先送りにされた分、一段と荒っぽい相場が秋に来るかもしれないと予想しています。




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グロース株が下落している理由

【質問12:19 ~】昨日(7月14日)のパウエル議長の発言でZMなどハイグロース株が下がった理由は?(AMC, GME)





【じっちゃまの回答】グロース株が下がっていることに関しては、パウエルFRB議長の発言は関係ないと思います。それよりもロビンフッドのIPOがSECとの関係で上手くいっていないことが原因だと思います。





ロビンフッドがIPOされたら、個人投資家ブームで再度ゲームストップ(GME)やAMCなどを突いて盛り上がろうとしている個人投資家が多いですが、それと正反対の方向に株は動き始めています。




たとえば、ゲームストップやAMCは急落しています。このようにストーリー株や材料株の急落を受けて、本来それらの銘柄とは無縁のズームビデオ(ZM)やクラウドストライク(CRWD)に波及しています。





つまり ①ズームその他SaaS銘柄の業績に問題があるわけではない、②金利環境もいい(10年債利回り1.32%)です。それなのにグロース株が下がっているのは、ストーリー株の投資家が焼け出されて、それに巻き添えを食らっているのだと思います。




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米国株ズームビデオ(ZM)の株価

グロース株下落の例にでてきたズームビデオ(ZM)とクラウドストライク(CRWD)の株価をみていきます。2021年7月15日のズームの株価は356.81ドルでした。ここ数日ズリッと下がっています。








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米国株クラウドストライク(CRWD)の株価

2021年7月15日のクラウドストライクの終値は249.30ドルでした。こちらもせっかく上値抵抗線(251.28ドル)を超えたのにずりっと下がっています。








ウサギ
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以上です!!

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