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じっちゃまYouTube&Twitterまとめ「メルクの経口新型コロナ薬が市場に与える影響」とは?

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ウサギ
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今回は2021年10月3日のじっちゃまYouTubeとTwitterから「メルクの経口新型コロナ薬が市場に与える影響」についてまとめておきました。

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じっちゃま(広瀬隆雄さん)YouTube文字起こし&まとめ

メルク(MRK)の経口新型コロナ薬が市場に与えるインパクトは?インフレ、長期金利、ハイパーグロース株【米国株じっちゃま切り抜き動画】

※ メルクの経口新型コロナ薬が市場に与える影響については、こちら2021年10月3日のじっちゃまYouTube切り抜き動画開始後すぐにはじまります。以下、かんたんに文字起こし&まとめしておきますが、ぜひ全編とおしてご覧ください。




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米国株メルク(MRK)の経口新型コロナ薬で三段構えの防御態勢が整う?

【質問】先日メルク(MRK)の薬が申請されて株価が上がりました。





【じっちゃまの回答】メルクの経口新型コロナ薬は重要です。一歩下がって説明すると、新型コロナーは三段構えで対処していく体制が完成しつつあります。





第一弾はモデルナやファイザー&バイオンテックのワクチンを打つことで重症化を防ぎます。ワクチンを打っても新型コロナに感染する確率はゼロにはなりません。





ワクチン打ったのにコロナに罹ったから、効果がないと言ってるのは無知な人です。このように第ー弾はワクチンでコロナの重症化リスクをぐっと減らします。





第二弾は今回申請されるメルクの飲み薬です。これは新型コロナのテストを行った結果、陽性判定が出た人向けのお薬です。





その人たちがメルクの錠剤を服用すれば、病院に担ぎ込まれる確率がそれまでの14%から7%に減少します。この薬はバイオでは化学によって合成されている薬なので比較的安い値段で量産できます。






そして第三段がリジェネロンの抗体カクテルを投与するという手があります。これは病院に入院するというセットアップでしか処方できないです。






値の張る薬ですが、これはめちゃくちゃ効きます。トランプ元大統領が、新型コロナに罹患して復活した時に「リジェネロンで復活したんだよ」と言ってた薬です。





つまり、ワクチンとメルクの経口薬、リジェネロンのお薬の三段構えをしていれば、もう新型コロナで重篤になったり、死んだりする確率というのは限りなくゼロに近いわけです。





新型コロナというのはある日突然消滅するのではなくて、気がついた時には「最近聞かないよね」というカタチで自然消滅します。そして、既にそういう方向になっています。




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米国株メルク(MRK)の経口新型コロナ薬が市場に与える影響

メルクのニュースがでた金曜日(10月1日)にクルーズ船や航空株が急騰したのはそういう理由です。それはGAFAやハイパーグロース株、その他大勢のマーケットにとってはガクブルな状態を意味しています。





なぜなら経済再開になって市民が街に出るので、余計インフレが激しくなるかもしれないからです。経済が強くなれば債券が売られて、ハイパーグロース株が売られます。





現在、ポートフォリオはシフトしなきゃいけない局面に来ているのかもしれません。だから皆にやって欲しいのは、自分が抱いている前提条件を全部疑ってかかることです。




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良い投資家は毎朝「自分の信念は間違ってるんじゃないか」と自分に問い直す必要がある

僕は1988年にニューヨークにきて、当時の上司である株式部長に「俺に株を一つ売ってみろ」と言われました。僕は「銘柄はIBMでこういう理由で買いです」とセールストークをしました。





次に部長は「IBMを売り」というセールストークをしてみろと言われました。僕が言葉に詰まっていたら、「君ね、ぱっと手のひら返せるようにならないとセールスマンとして大成しないし、ましてや投資家としてそういうことをやってたらダメだよ」と言われました。





良い投資家というのは、自分が信じていることを毎朝起きたら「自分の信念は間違ってるんじゃないか」ということを自分に問い直す必要があります。





自分の前提条件が崩れてないかどうか一つ一つ点検してください。そういうことをみんなしていないでしょ?




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具体的にはどういうことをすればいい?

具体例に示すと、Fredで長期の1982-1984=100としたアメリカの消費者物価指数(CPI)を見てみると、最近の数値が跳ねていますよね(下図参照)。









グラフを前年同期比に直すとこんな感じです。今はジャンプして5.2%となっています。過去にインフレがすごかった時期は70年代とか80年代だということがグラフからわかります(下図参照)。









さらに10年債利回りを見ると、1.5%となっています(下図参照)。そうすると10年債を10年抱いていても1.5%のクーポンしかもらえないのにインフレ率は5.2%なので、債券投資するだけで実質的なリターンとしてはお金は目減りするということを示唆しています(すごく乱暴な説明だけど)。










現在先進国はどこも経済成長がスローダウンしていて、日本もアメリカも欧州も低成長だから未来永劫にわたって市中金利は低い時代が続くと言われていますが、それは足元だけ見ると議論が破綻していますよね。





そして、なぜ米国株がずるずる下がっているかというと、一人また一人とそういう根本的な問題に関して気付きはじめているからです。だから株価が下がっていると思います。





最近は、連日のように利益警告が出ています。脅かすわけではないですが、9月末で決算はしめるので、10月に入ったら利益警告をする企業が続出する可能性もあります。





先週あるいは過去10日間の悪いニュースの積み重なりを見ると、ちょっと普通じゃないという気持ちに僕はなっています。



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じっちゃま(広瀬隆雄さん)Twitterまとめ「メルク、経口薬で伝染病に対するクスリとしては過去最高クラスの薬効」

じっちゃま
じっちゃま

新型コロナに対する三段構えの防御態勢を、処方コスト(単価)の面からみれば…

①ワクチン 2100円
②メルク経口薬 78000円
③リジェネロン抗体カクテル 数百万円

午後4:37 · 2021年10月6日





じっちゃま
じっちゃま

これらはいずれもアメリカで、政府が購入したときのコストです。午後4:38 · 2021年10月6日





じっちゃま
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ワクチンは国民全体に行き渡るのが理想です。メルク経口薬はテストで陽性が出た人のみ服用が必要です。だからそもそも必要になる数が少ない。午後4:59 · 2021年10月6日





じっちゃま
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テストで陽性が出た人にメルク経口薬を行き渡らせるのはカンタンだと思います。コスト的にもじゅうぶん政府のソロバンに合うと思います。午後5:01 · 2021年10月6日





じっちゃま
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低分子薬なので量産はどんだけでも出来ます。午後5:02 · 2021年10月6日





じっちゃま
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薬効を問題視する声がありますが、経口薬で伝染病に対するクスリとしては過去最高クラスの薬効です。午後5:03 · 2021年10月6日





じっちゃま
じっちゃま

メルク経口薬にケチつけている人は創薬の現場のリアルを知らないひとたち。午後5:04 · 2021年10月6日





ウサギ
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以上です!!

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